股本权益性投资有哪些?
一、按目标公司是否上市分 1.不上市的公司(非上市公司),进行股权投资的资金叫非公开股权投资(也称私募股权投资或PE投资)。
2.上市的公司的股票,进行股权投资的资金叫二级市场证券投资基金 二、交易方式
1.首次公开发行(IPO)融资
2.上市公司定向增发融资
三、参与主体 1.出资方:有实际需求的融资者(即需要融资的企业或个人)和满足投资者适当性管理的合格投资者。
2.服务方 有相关牌照的私募基金管理人,帮助寻找标的,进行尽职调查,设计交易方案,发行基金产品等;有资质做市商/定价机构对拟投资项目进行价值评估并给出参考价格,提供退出渠道及经验。
四、交易流程 在我国目前情况下,企业通过IPO融资的程序大致是制定融资计划书—选择券商进行上市辅导—准备申报材料—向交易所提交申请文件材料—交易所审核—注册并公告—上市仪式。 五、监管主体 目前国内没有专门监管股本权投资的法律、法规,相关制度安排处于探索阶段。但涉及的投资活动已经纳入了不同的监管框架。
1.对于在境内设立的股权投资基金,根据目前的有关规定,主要适用《信托法》《合同法》《证券法》《公司法》《企业债券管理条例》等相关法律法规进行规范。
2.对于跨境股权投资基金,除了受上述国内法律的规范之外,还受到《外商投资产业指导目录》《境外投资项目核准规定》《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》等法律法规的调整。 总之,由于股本投融资活动同时涉及多个市场领域的监管要求,存在较严重的跨域性,因此其监管难度较大。