美国双线多头监管体制？
在说NFA和FINRA之前，先简单的说一下美国金融监管体系。 美国的金融监管体系可以分为三个层次，分别是：
第一个是自律性组织；
第二个是政府机构； 第三个是司法系统（法院） 在美国有三大自律性组织，它们的职责都是以自我约束为主，对会员实施职业道德规范、行为准则等道德层面的约束，同时提供专业培训及行业资讯。
这三个自律性组织分别是：
1. 全美证券交易商协会（National Association of Securities Dealers，简称NASD）；
2. 美国证券投资者保护基金公司（Securities Investor Protection Corporation，SIPC）；
3. 美国期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission CFTC)；
4. 美国金融监管机构(Financial Stability Oversight Council，FSOC)。 其中NASD就是成立全美期货协会（NFA）的前身。
那么NFA与FINRA的区别是什么？ NFA主要是管理期货行业的监管，而FINRA主要管理证券经纪、承销、投资顾问等相关业务。虽然两个都叫“National”，但两个机构的管辖范围并不互相覆盖。
NFA的管辖范围仅限于衍生品交易，而FINRA则涵盖了所有证券相关交易。
当然，现在两个机构都已经合并了。 除了自律性组织之外，美国还有一个重要的金融监管机构——美国证交会（SEC）。 SEC全称是securities and exchange commission。这个机构是美国唯一有权调查上市公司财务状况的机构。