如何确定证券投资组合？
先放结论，个人投资者构建有效证券投资组合的方法是： 选择代表性指数——计算历史统计特征——判断未来可能的风险和收益——确定最优风险承受水平——构建相应投资组合。
一、什么是有效证券投资组合 我们经常说“把鸡蛋放到不同的篮子里面”，这句谚语的意思就是把资产分散到多个证券上面，以实现降低风险的目 的。但是，这里的“不同”并不是随意的“不同”，而是有着经济学意义上的内涵。例如对于消费者来说，“不同的”是指不同类型的商品，而不可是同类项中的不同品种；对于投资者来说，“不同的”是指不同属性的证券，而不可以是相关性高的同质性资产。只有符合这一条件的证券投资基金才是有效的证券投资基金，其构建的投资组合才是有效证券投资组合。
二、怎样构建有效证券投资基金 1.选择代表性指数 对于普通投资者而言，要构建有效证券投资组合最困难的是如何选择代表性指数。因为普通投资者的资金量一般都比较有限，很难对单一证券进行长期稳定的跟踪观察，因而难以通过自下而上的方式选取代表性和风险可控的标的。在这种情况下，选择代表性指数就显得尤为重要。
2.计算统计特征 代表性指数的选择只是一项工作的开始，下一步需要计算该指数的历史统计特征。这主要包括对波动率（标准差）、相关系数的估计，以及利用贝塔系数将风险分为系统风险 和非系统风险两部分。
3.判断未来风险与收益 以上工作完成之后，我们需要对未来走势做出判断，即预测股票或债券的价格。这里我们采用方差-协方差矩阵的方法，通过计算给定区间内的标准差，来反映未来不确定性，进而估算出风险价值。
4.确定最优风险承受水平 根据投资者自身的风险偏好，结合前面计算出的风险值，我们可以得到一个合理的风险水平，作为资产配置的参考。 5.构造投资组合 最后一步，我们就可以根据前面选定的代表性指数，加上风险中性条件下的风险价值，构造出我们的投资组合了。
三、实例分析 以中证500指数为例，通过上边的步骤我们就可将其转化为一个有效的证券投资基金。
四、总结 本文主要介绍了普通投资者如何构建有效证券投资基金。其中最关键的一步就是选取代表性的资产作为基金的投资标的。而对于大部分投资者而言，能够获取并分析具有代表性指数的历史数据，已经是比较困难的了，更加不用说对后边步骤的计算。对于普通投资者，建议还是寻求专业机构帮助来完成基金的构建。